Портфельные инвестиции: достоинства и стратегии планирования, основные типы и виды, преимущества. Виды и типы инвесторов

Инвестирование в статутный капитал компаний условно делится на два вида – прямое и портфельное. Портфельные инвестиции подразумевают разделение всей суммы капитала для дальнейших вложений.

Понятие «портфельного инвестирования»

Четкой грани между портфельными и прямыми инвестициями нет. Многие инвесторы, занимающиеся прямым инвестированием, которое дает право на управление бизнесом, могут даже не вмешиваться в деятельность компаний.

Портфельные инвестиции – капиталовложения, основной целью которых является получение прибыли за счет выплаты процентов или дивидендов на акции, при этом инвестор не берет участия в управлении предприятием, куда вкладывает свои денежные средства.

Портфельные инвестиции (по сравнению с прямыми вкладами) могут быть незначительных объемов.

Инструментами портфеля являются ценные бумаги долгового типа (векселя, облигации) или долевые (к примеру, акции).

Портфельное инвестирование направлено на получение прибыли в краткосрочной перспективе. Портфель обладает высокой ликвидностью (очень сильно реагирует на малейшие изменения процентных ставок в мировых экономиках). В случае неблагоприятной ситуации, инвестор может оперативно покинуть рынок портфельного капиталовложения, продав свои активы без особых проблем.

Портфель инвестиций приносит незначительный доход, однако, риски потери капитала намного меньше, чем при прямом инвестировании.

Основными портфельными инвесторами выступают частные лица, банки, специальные фонды, а также другие организации финансового типа. Существенную долю рынка портфельных инвестиций занимают иностранные вкладчики.

Основные типы и виды

Существует два основных типа инвестиционных портфелей, которые отличаются способами получения дохода:

Портфель роста. Дивиденды инвестора формируются и выплачиваются за счет роста курсов ценных бумаг, в которые вкладываются средства. В зависимости от темпов роста стоимости активов, выделяют агрессивный, средний и консервативный портфели. Если в состав портфеля инвестора входят преимущественно агрессивные инструменты (акции «молодых» компаний), то во внимание следует принимать уровень риска. Консервативный портфель содержит акции стабильных и надежных компаний. Однако, выплаты дивидендов в данном случае намного ниже, чем при работе с агрессивными инструментами. Для портфеля со средним темпом роста характерны активы как агрессивного, так и консервативного типов. Наиболее распространенный смешанный тип портфеля со средними темпами роста курсовой стоимости активов;
Портфель дохода. Прибыль инвестора, вложившего средства в портфель дохода, зависит от размера дивидендов. Это идеальный вариант для консервативных вкладчиков, которые нацелены на получение минимального, но стабильного дохода.

Очень часто встречается и смешанный тип портфеля, который обеспечивает инвестору получение прибыли как в случае роста курсовой стоимости активов, так и при выплате дивидендов.

Портфельные инвестиции осуществляются в формах:

консервативное;
агрессивное;
умеренно-агрессивное;
национальное инвестирование.

Консервативный вкладчик создает портфель на основе стабильных и проверенных активов. Это защищает капитал от инфляционных процессов, однако, доходы от данной деятельности минимальные.

Умеренно-агрессивное инвестирование подразумевает владение ценными бумагами, которые позволяют получить небольшую прибыль со средней степенью риска.

Агрессивный инвестор работает только с рискованными, но приносящими большую прибыль активами.

Национальный инвестор не прибегает к вышеизложенным видам портфелей и формирует свой рабочий инструмент путем выбора случайных, понравившихся ему активов.

Преимущества

Главное достоинство портфеля инвестиций заключается в возможности самостоятельного выбора активов, входящих в его состав.

Таким образом, инвестор может подобрать приемлемый для себя уровень риска с определенным процентом прибыли от вклада.

С целью диверсификации (распределение) рисков, инвестор вкладывает средства в статутные капиталы сразу нескольких компаний. Крах по акциям одной фирмы будет компенсирован за счет доходов от акций другой.

Кроме основного достоинства портфеля можно назвать и дополнительное – это отсутствие необходимости в управлении бизнесом.

По сути, портфельное инвестирование является пассивным доходом, не предусматривающим какое-либо вмешательство в деятельность компании, поэтому очень часто его называют «заработком для ленивых».

Стратегии

Стратегии работы с портфельными инвестициями (исходя из способа управления денежными средствами) делятся на активные и пассивные.

Пассивные стратегии основываются на принципе «рыночного следования». Простыми словами, инвестор должен просто следовать за рыночными тенденциями, чтобы получить прибыль. Работать по такой стратегии может даже человек, который не имеет базовых знаний в области финансов или инвестирования.

Чаще всего пассивные стратегии используют консервативные инвесторы, которые не «гонятся» за сверхприбылью. Основной целью пассивной стратегии является защита денежных средств от инфляционных и других негативных финансовых процессов. При этом инвестор получает еще и дополнительный доход с минимальными рисками.

Построение инвестиционного портфеля

Состав портфеля при работе с пассивной стратегией на протяжении всей деятельности остается неизменным. Как правило, период инвестирования составляет от шести до двенадцати месяцев. Пассивная стратегия помогает создать портфель с высокой степенью диверсификации и позволяет очень точно определить доходность и риски.

Отличием пассивной стратегии от активной является минимальная сумма, которая направляется на транзакционные издержки (затраты на проведение операций).

Активные стратегии портфельных инвестиций подразумевают такие методы работы:

Проведение регулярных рыночных обзора с целью незамедлительной покупки активов.
Быстрое изменение объема и типа активов, которые входят в инвестиционный портфель.
Основная работа направлена на достижение уровня дохода, который превышает среднерыночный показатель.
Высокие финансовые затраты.
Активные стратегии портфельного управления используют инвесторы, которые имеют определенные финансовые знания.

В подавляющем большинстве случаев для реализации дорогого стартапа начинающий бизнесмен обращается к инвесторам. : с чего начать поиск и как правильно оформить соглашение?

О том, как составить бизнес-план ИП, читайте .

Думаете, куда вложить деньги, чтобы получить максимально возможную прибыль? Тогда эта статья для вас – . Принципы грамотного инвестирования и варианты для вложения средств.

Планирование и расчет доходности

Одним из популярнейших методов планирования портфельных инвестиций является «метод трех корзин».

Исхода из цели, которую преследует инвестор, «метод трех корзин» позволяет подобрать оптимальные активы.

Общий уровень дохода будет определяться суммой всех доходов за вычетом расходов по отдельным группам активов.

Первая корзина называется «Fixed income». В ее состав входят активы с минимальным риском и малым уровнем доходов, например, банковские вклады, облигации, недвижимость, векселя.

Вторая корзина состоит из регулярных инвестиций (долгосрочные программы – пенсионный капитал, накопления на получение образования и т.п.).

Третья корзина включает в себя активные и рискованные инвестиции, которые приносят хороший доход, к примеру, акции молодых компаний, валютные пары, опционы и прочие. Данная часть портфеля требует от инвестора постоянного контроля, а также активных действий. Обычно данную корзину применяют в краткосрочном периоде. По мере приближения инвестора к преклонному возрасту, рекомендуется уменьшать объемы рискованных инвестиций.

Для понимания сути портфельных инвестиций, приведем краткий пример расчета прибыли по портфелю. Сформируем наш портфель методом «трех корзин».

Допустим, в состав портфеля войдут три инструмента: банковский вклад со ставкой 5% от суммы в рублях (простые проценты), дотация к пенсии на уровне 6% от суммы ежегодного обязательного вклада, который составляет 25.000 рублей и акции молодой компании «Регина», которая занимается производством летней обуви.

Годовые дивиденды инвестора составляют 1,2% от вклада. У инвестора имеется 2.000.000 рублей. Разделим сумму на части для каждой корзины: для первой – 987.500 руб., для второй – 25.000 руб. и третьей – 987.500 рублей. Какую же прибыль получит вкладчик в краткосрочном (через год) периоде?

В краткосрочной перспективе доход составит: (987.500*0,05)–25.000+(987.500*1,2)= 49.375–25.000+1.174.200=1.198.575 рублей. Кроме того, инвестор получит еще 6% от общей суммы всех пенсионных платежей, но только после выхода на пенсию (т.е. в долгосрочной перспективе).

Здравствуйте, Уважаемые читатели!

На мой взгляд, сегодняшняя информация будет интересна многим, так как в ней расскажу о том, какие бывают виды инвесторов , а точнее, рассмотрим классификацию частных инвесторов исходя из которой Вы сможете определить к какому виду относитесь Вы.

Данную статью о разновидности инвесторов и их характеристиках можно даже вставить в учебные материалы рефератов, так как она является обще познавательной и теоретической.

Основой для инвестирования является часть личного капитала, которую потенциальный инвестор, соблюдая определенные моменты риск-менеджмента (подробно об этом ), размещает в различные инструменты с целью его сохранения и приумножения. И вот от того как этот инвестор действует и какие методы применяет зависит и его характеристика.

Прежде чем перейти к перечислению и классификации типов инвесторов, хотелось бы в очередной раз сказать о и это не зависит от того каким капиталом Вы обладаете, можно начать с малого, составляя свой портфель из инструментов в минимальным возможным входом и таким образом пробовать, наблюдать, управлять им, говоря на языке интернета юзать:-D.

У всех только помышляющих о возможном вложении средств и их приумножении возникает вопрос где взять начальный капитал, когда лишних денег никогда нет, так как многие «обложены» кредитами?

Здесь только один ответ: ежедневно (!) ведите , пересмотрите и приведите в порядок все затраты (перед этим можно почитать и ) и Вы увидите, что небольшие деньги можно найти практически всегда.

Конечно, начав с с малого сразу богатств ждать не нужно, инвестирование процесс долгосрочный и не всегда простой, но чем дальше оттягивать это задуманное занятие, тем дальше отсрочиться все обучение и результат.

Много раз я слышал от людей о том, что у них давно созрело желание инвестировать и получать проценты, они читают разных авторов, в том числе , Уоррена Бафеета и т.п, вдохновляются, но прежде чем перейти к практике принимают решение сначала закрыть один кредит, потом второй… потом решают поменять машину…тут детей в школу нужно собрать… потом потратиться на верхнюю одежду…вдруг зубы полечить… и так можно перечислять до самого конца (практически аллегория получилась).

Поэтому если решились, действуйте, сломя голову не нужно, а обдумано, аккуратно и разумно.

А теперь полная классификация видов инвесторов:

1. Инвестор профессионал.

К этой разновидности относятся те, кто может позволить себе жить и полностью обеспечивать себя за счет своего инвестируемого капитала. Портфель профессионального инвестора сформирован из различных инструментов и классифицирован по рискам (пример моего портфеля можете изучить ), а также профессионал может управлять своим портфелем разными способами:

Пассивный. При этом виде управления происходит в большей степени и некоторая корректировка по мере необходимости.

Спекулятивный. Здесь уже не отдохнешь, так как постоянно нужно следить за рынком, анализировать и предпринимать действия по извлечению прибыли на росте/падении цены выбранных инструментов, это может быть все что угодно: , и т.п.

Прибыль на спекуляциях может быть очень продуктивной, но и риск при этом неизбежен, так что сами понимаете можно не только заработать, но и проторговаться в минус, поэтому здесь как нигде важны и необходимы знания, опыт и профессионализм.

Инвесторы, которые уверены в своем умении торговать или успешно использовать пассивное управление, либо умело совмещать и то и другое (при этом может еще и отслеживают) могут организовывать свои фонды и зарабатывать свой процент с управляемого капитала по оферте (такие инструменты есть в , можете просмотреть статистику их работы).

Это один из самых прибыльных способов увеличить средства и капитал, но и самый ответственный. Как говориться кто много имеет с того и спрос большой, поэтому в таком случае инвестор управляющий должен быть профессионалом по максимуму, а еще лучше создать команду профессионалов, для диверсификации применяемых стратегий в инвестировании. Но инвесторы, которые доверяют такому управляющему, обязаны помнить о рисках и понимать, что не стоит доверять всю выделенную сумму одному управляющему, в высокорискованных инвестициях очень важно создание портфеля ни смотря ни на что.

2. Непрофессиональный инвестор, чаще всего новичок в мире инвестиций.

О таких инвесторах я уже немного рассказал в начале темы, к такому виду инвесторов относятся так называемые теоретики или инвесторы только начинающие пробовать подбирать инструменты, формировать минимальный портфель и работать с ним.

Непрофессионалов тоже можно разделить на подвиды:

действующих самостоятельно, обучаясь у профессионалов и пробующих делать все то что и профи. Единственное, что приступают они ко всему с осторожностью, подыскивая доступные инструменты и начинают с малого, постепенно наращивая капитал.

несамостоятельные, это пожалуй самые проблемные. Считают что в инвестировании все легко и просто, находят пару проектов (которые зачастую не могут определить от обманчивых ), где им обещают стабильные большие проценты, не задумываясь ни о чем кроме жажды прибыли инвестируют все туда, а потом, теряя все, расстраиваются и формируют только негативное мнение об инвестировании.

Основная проблема несамостоятельных инвесторов заключается в том, что они думают что ничему не научаться, но это заблуждение. Еще инвесторы такого типа могут рассматривать для вложений банковские депозиты, но это нельзя назвать полноценным инвестированием, так как такие инструменты приносят прибыль не обгоняющую инфляцию, а главной целью любого инвестора является именно приумножение своих средств более инфляционного роста.

Не все получается сразу, инвестирование, особенно профессиональное, занимает приличное количество времени и не всегда все идет как задумано…

Как и в любом деле происходит так называемый отсев и профессиональными инвесторами становятся те, кто быстро не расстроился в результате и не сделал выводы на коротком сроке занятия инвестированием. По примерной статистике, сохранять и приумножать капитал умеют только 20-25% инвесторов, остальные, на первоначальных этапах могут уходить в минус.

Для наглядности можно разделить все виды инвесторов на три отдельных сегмента:

1. Инвесторы, с минусовыми результатами, это самый большой сегмент 75-80%.

2. Около 10% инвесторов остаются при своих, благодаря приобретению небольшого опыта.

3. Инвесторы умеющие не только сохранять инвестиционный капитал, но и получать прибыль, их порядка 10-15%

Конечно, на первый взгляд, статистика может показаться удручающей, но это еще раз подтверждает тот факт, что всему нужно учиться, набраться терпения и понимать, что «быстро, много и сразу» может не случиться. Но это не значит, что нужно попуститься и забыть об инвестировании, в любом случае, все те кто не инвестирует совсем или отказались от этой затеи по причине неудачи останутся в минусе, потому как, вероятнее всего, растратят все средства на вещи которые потом выбросятся в мусор или смоются в унитаз (прошу прощения за прямоту), а шанс научиться приумножать свой капитал будет упущен или отдален.

Об основных типах инвесторов, в целом, думаю понятно, осталось поговорить про некоторые отличия среди каждого вида, а это связано с предпочитаемыми стратегиями инвестирования, а именно по степени распределения рисков:

консерваторы — для них важен стабильный доход, пускай и небольшой. Такие инвесторы стараются особо не рисковать, при этом максимально диверсифицируют портфель консервативными инструментами.

агрессоры — напротив, любители рисков и острых ощущений, для них либо все, либо ничего. Считают, что ни к чему топтаться на месте, а рискнуть по полной.

усредненные стратегии инвестирования между консервативным подходом и агрессивным. Есть виды инвесторов которые балансируют между стратегиями инвестирования, но очень часто совокупный доход по подобранному таким способом портфелю сводиться к тому, что прибыль не особо отличается от консервативной.

Ну как? Вы уже определились к какому типу инвесторов относитесь Вы? Ведь в целом, это была основная подборка, так что определиться можно легко 😉

На сегодня все, до следующей встречи!

**********************************************************************************************************************

В предыдущих статьях данного блога, мы много внимания уделяли вопросам эффективного ведения семейного бюджета. Это нужно было, чтобы выработать понимание того, как нужно обращаться с , чтобы появилась возможность делать накопления.

На мой взгляд – это один из ключевых моментов, которому очень мало внимания уделяется в различных книгах по личным финансам. Ведь для того, чтобы начать инвестировать, необходимо, чтобы было что инвестировать. Созданию необходимого первоначального капитала мы и занимались в предыдущих публикациях.

Надеюсь, что у читателей блога “Мой Рубль” уже есть первые накопления, которые хочется максимально выгодно преумножить. И первое, с чего я рекомендую начать – это определить, к какому типу инвесторов, вы бы хотели относиться.

Инвестор - физическое лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее вложения капитала, связанное с риском, то есть инвестиции, в различные финансовые инструменты.

Для чего нужно становиться инвестором?

Инвестирование – это универсальное средство обретения финансовой независимости и богатства для большинства людей, живущих на земле.

Есть разные способы достижения финансовой независимости. Можно занять высокий пост в крупной компании. Можно открыть свое дело и разбогатеть на этом. Можно быть чиновником и брать взятки. Можно выиграть в лотерею или получить большое наследство. Однако, перечисленные выше “можно” подходят не всем людям.

Не каждый займет высокий пост или получит наследство. Не каждый сможет стать чиновником и выиграть в лотерею. Не каждый найдет деньги для открытия собственного бизнеса. Зато инвестированием может заниматься любой и для этого не нужно большого стартового капитала. И для большинства людей, инвестирование – в долгосрочной перспективе – это возможность решить массу финансовых проблем и улучшить качество своей жизни.

Какие бывают инвесторы?

Условно, всех инвесторов можно разделить на следующие виды:

Профессиональные инвесторы – то есть такие, кто сделали инвестирование своей профессией. Соответственно, основной доход они получают за счет инвестирования.

Спекулянт – это такой тип инвесторов, который получает доход за счет разницы между ценой покупки и продажи, на короткой дистанции. Его главная задача, купить дешевле и продать по-дороже. Характеризуется большим количеством сделок в течение дня. Главная особенность, рискует только своими деньгами.

Управляющий – это такой тип инвесторов, который берет под управление средства других людей. Как правило, это юридическое лицо, либо индивидуальный предприниматель, оказывающий свои услуги на платной основе. Его задача, преумножить средства вкладчиков. Он отлично разбирается в законах рынка, имеет определенную стратегию, а также необходимые знания и опыт.

Управляющий, также может совершать большое количество сделок купли-продажи ценных бумаг в течение дня, но, его основное отличие от спекулянта заключается в том, что он рискует чужими деньгами.

Существуют определенные законы, регламентирующие деятельность таких лиц, либо организаций. Поэтому, если вы не владеете достаточными, для самостоятельного инвестирования знаниями, то лучше отдать свои средства в управлению специалисту.

Непрофессиональные инвесторы – то есть такие инвесторы, для которых инвестирование не является профессиональной деятельностью.

Самостоятельный – это такой тип инвесторов, который имеет знания в области инвестирования, и предпочитает распоряжаться своими накоплениями по своему усмотрению. Самостоятельные сами принимают решения о том, в какие активы стоит вкладывать свои средства. А также, полностью берут на себя все риски, связанные с данной деятельностью.

Их отличие от профессиональных инвесторов заключается в том, что инвестирования для них – как хобби. Такие люди зачастую работают по найму, ведут свой , откладывают определенную часть своих доходов, которую направляют на создание активов. Собственно этим, самостоятельные занимаются в свободное от основной деятельности время.

Они характеризуются небольшим количеством сделок. Предпочитают делать долгосрочные вложения, с периодическим пересмотром своего инвестиционного портфеля.

Несамостоятельный – это такой тип инвесторов, который слабо разбирается в вопросах инвестирования, либо разбирается хорошо, но просто не имеет свободного времени, для того, чтобы заниматься инвестированием самостоятельно.

Поэтому, такие инвесторы предпочитают передавать свои средства в управление профессионалам. Это может быть, как обычный студент, делающий свои первые накопления на . Так и серьезный бизнесмен, владеющий крупным бизнесом, отнимающим у него основное время.

Чем отличаются инвесторы между собой?

Также, все инвесторы, независимо от того, к какому из вышеперечисленных типов они относятся, различаются по степени готовности к инвестиционному риску:

Помимо этого, всех инвесторов, по результатам деятельности, можно разделить на следующие три группы:

Первая группа: теряют денежные средства или их часть.
Вторая группа: остаются при своих.
Третья: наращивают активы, которые приносят прибыль.

Первых – около 80% процентов! Вторых и третьих – около 10%. Данная статистика вас настораживает? Пусть лучше вас пугает то, что люди, которые вообще не инвестируют, проигрывают в любом случае, не имея никакого шанса получить прибыль и стать богатыми.

Что отличает первых и вторых от третьих? Уверен, что причин не мало, но все они сводятся к тому, что третьи знают что-то, чего не знают остальные.

И об этом, мы поговорим в следующих публикациях. Следите за обновлениями блога.

ВВЕДЕНИЕ 2

1 Экономическая сущность инвестирования 3

2 Классификация типов инвесторов 7

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 13

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 14

Введение

Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли. В условиях рыночной экономики управление финансами становится одной из наиболее сложных и приоритетных задач, стоящих перед управленческим персоналом любой компании, независимо от сферы и масштабов ее деятельности. Это определяется смещением приоритетов в объектах и целевых установках системы управления в условиях рыночной экономики.

Одной из характерных черт современной рыночной экономики является прагматизм участников отношений. Любая материальная или нематериальная ценность в системе таких отношений представляет интерес лишь в том случае, если обладание ею способствует достижению каких-то целей, прежде всего экономического характера. Не составляет исключения и инвестиционная деятельность.

Процесс инвестирования характерен для любой экономики, поскольку всегда имеются субъекты экономики, нуждающиеся в инвестициях - предприятия, которым необходимо развитие, и субъекты, которые желают инвестировать средства - к примеру, банки, вкладывающие в проекты имеющиеся средства для получения дохода.

1 Экономическая сущность инвестирования

Капитал является одним из основных элементов общественного богатства. Капитал в широком смысле слова - это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т.е. капитала.

Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств - инвестиции.

Инвестиции (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Были выделены следующие главные задачи инвестиционной политики:

Формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора;

Привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффектности капитальных вложений.

Основные принципы инвестиционнй политики.

С учетом необходимости преодоления дальнейшего спада производства и ограниченности финансовых возможностей государства инвестиционную политику предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:

Последовательная децентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

Государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

Размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурентной основе;

Усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;

Совершенствование нормативной базы в целях привлечения;

Значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов.

Процесс инвестирования характерен для любой экономики, поскольку всегда имеются субъекты экономики, нуждающиеся в инвестициях – предприятия, которым необходимо развитие, и субъекты, которые желают инвестировать средства – к примеру банки, вкладывающие в проекты имеющиеся средства для получения дохода.

Без процессов инвестирования невозможно как развитие экономики страны в целом, так и отдельных предприятий. В случае отсутствия процессов инвестирования и модернизации на предприятии, срабатывает так называемый эффект пловца против течения: если предприятие перестает развиваться, то оно постепенно отстает от других.

Участники экономической системы – предприятие, отрасль или национальное хозяйство в целом – постоянно ощущают потребность в средствах, необходимых для создания и расширения, реконструкции лил технического перевооружения основного и связанного с ним оборотного капитала. Поскольку потребность в финансовых ресурсах всегда велика, а возможности ограничены, проблема выбора приоритетных направлений, политики в области инвестиций и оценка их эффективности достаточно сложная, но вместе с тем необходимая.

Эффективная экономика не возникает сама по себе. Она, как правило, не только результат последовательной государственной политики, но и профессионального управления на местах весьма сложными экономическими процессами, и в частности, в управлении инвестиционными проектами с привлечением инвесторов, обеспечивающими эффективное решение целевых задач.

Основой деловой активности инвестора является наращивание экономического потенциала предприятия. Вкладывая капитал в какой-либо инвестиционный проект, предполагается не только возместить свои вложения через определенный промежуток времени, но и получить достаточную прибыль. Оценка величины этой прибыли базируется на прогнозе будущих поступлений от инвестиций и по существу означает решение дилеммы - выгоден или нет рассматриваемый проект.

Экономическое обоснование эффективности инвестиций позволяет сравнивать возможные варианты вложения средств в технические, технологические, организационные и другие мероприятия, разработанные в каждом конкретном проекте. Оценка и обоснование финансовых результатов, их эффективности позволяет разработчикам проектов и менеджерам быть более компетентными в вопросах конкретного инвестиционного проекта, принимать лучшее решение из возможных.

Для расширения производства, реконструкции или технического перевооружения предприятия необходимы определенные вложения капитала, характеризующие процессы инвестирования. Под инвестициями понимается помещение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, краткосрочные и долгосрочные проекты с целью получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. Процесс вложения инвестиций называется инвестированием или инвестиционной деятельностью. Инвестирование предполагает вложения денежных средств в оборот, где будет получена прибыль даже с учетом инфляционных процессов.

Каждый участник инвестиционного рынка выполняет определенные функции в инвестиционной деятельности, способствует рациональному использованию трудовых, производственных, финансовых и других ресурсов. Большое влияние на функционирование отечественного инвестиционного рынка оказывают зарубежные инвестиционные институты.

Вложения в физические активы предприятия, затраты на создание новых основных средств, а также на расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и модернизацию действующих основных средств относят к так называемым реальным инвестициям. Новым строительством является возведение зданий и сооружений на новых площадках в целях создания новых производственных мощностей. Расширение предприятия представляет собой строительство новых и расширение существующих производственных объектов и цехов предприятия для создания дополнительных и новых производственных мощностей. Реконструкция предприятия – это полное или частичное переоборудование производства, приводящее к увеличению объемов производства на основе новой технологии, к улучшению сортамента и качества продукции, к механизации и автоматизации производства.

Типичными причинами, тормозящими приток иностранных инвестиций в регионы страны, являются:

Несовершенство действующей системы налогообложения;

Проблемы таможенного регулирования;

Преступность и коррупция;

Недостаточный доступ к финансовым ресурсам;

Нехватка квалифицированных кадров.

В то самое время прогрессивные руководители, так называемые «менеджеры роста», поняли, что государство должно подниматься из руин именно из регионов, благодаря успешной работе каждого отдельного предприятия. Менеджеры роста поняли, что в жизни правило «деньги к деньгам» работает неукоснительно. Поиск инвестора - занятие чаще всего малоперспективное. Никто ничего не даст, не выделит никаких средств, если дело идет плохо. Начинать надо с выявления внутренних резервов. Уже потом, когда деньги будут заработаны самостоятельно, на наживку обязательно клюнут и инвесторы.

Одной из предпосылок благополучия экономики любой страны является региональная инвестиционная политика с ярко выраженными промышленными приоритетами. Стратегические инвесторы заинтересованы прежде всего в долгосрочных вложениях в наиболее перспективные динамично развивающиеся компании в любой стране, и Россия здесь не является исключением.

Инвестор это тот субъект мира инвестиций, который зарабатывает путем вложения своего собственного капитала.

Доход может быть быстрым, крупным и рискованным, или наоборот, надежным и требующим определенного времени для его получения.

Типы инвесторов зависят от разных характеристик, но в основном принято разделять инвесторов исходя из различий в их поведении во время инвестиционного процесса, от направления их инвестиций, и от выбора объекта для вложений.

К примеру, один тип инвесторов стабильно зарабатывает на инвестициях в недвижимость, другой тип инвесторов предпочитает осуществлять вложения в финансовые инструменты и играет на фондовом рынке. Каждому свое.

Инвесторы являются одними из субъектов инвестиционной деятельности. Под инвесторами понимается юридическое или физическое лицо, осуществляющее долгосрочные вложения денежных средств в инвестиционный проект с целью получения прибыли. Выделяют следующие типы инвесторов: по институциональному признаку, по уровню профессионализма и корректности намерений, по типу «инвестиционного» приоритета, а также в зависимости от ожиданий инвесторов. Рассмотрим построение классификации инвесторов, являющейся частью общего плана по систематизации различных трактовок рациональности поведения инвесторов, принятых в экономике.

Классификация инвесторов по институциональному признаку:

- институциональные инвесторы - банки, фонды;

Частные инвесторы - физические лица, участвующие в инвестиционных процессах;

Иностранные инвесторы.

В мире известны три наиболее общих типа финансовых институтов: депозитного, контрактно-сберегательного и инвестиционного типа.

Бесспорна существенная роль коммерческих банков, хотя имеющиеся нормативные документы формально ограничивают их инвестиционную деятельность. Так, банки не могут выступать покупателями, а также не могут иметь в собственности более 10% акций какого-либо АО, а также не могут иметь в составе своих активов более 5% акций акционерных обществ. В силу этого банки создают дочерние компании для инвестиций и торговли на рынке корпоративных ценных бумаг.

Среди причин инвестирования банков в корпоративные ценные бумаги выделяют следующие:

Установление контроля над конкретным перспективным предприятием;

Покупка акций для создания определенных плацдармов экспансии в те или иные отрасли;

Как доминирующий мотив - скупка акций коммерческих предприятий в пользу крупных иностранных и отечественных инвесторов (комиссионный доход или курсовая разница при перепродаже пакета акций);

Перераспределение в свою пользу части доходов от продажи акций, принадлежащих государству (система уполномоченных банков);

Обладание своеобразным "страховым фондом" (учитывая, что государство не допустит банкротства промышленных гигантов и, скорее всего, пойдет даже на субсидии или какие-то льготы, которыми может воспользоваться и внешний акционер);

Владение акциями крупнейших промышленных АО для создания имиджа серьезного инвестора.

Вместе с тем, пока не представляется возможным говорить о банках как о реальном стратегическом собственнике, ответственном за долгосрочное развитие предприятия в контексте европейской континентальной модели, где помимо контроля банк осуществляет и финансирование предприятия в той или иной форме.

К крупнейшим международным финансовым организациям относятся Всемирный банк и Международный валютный фонд, организованные в 1944 году по решению валютно-финансовой конференции ООН. Штаб-квартиры этих учреждений находятся в Вашингтоне (США). Эти финансовые институты концентрируют свое внимание на расширении и укреплении экономики стран, являющихся их членами.

Цель основания Всемирного банка - обеспечение международного потока долгосрочных инвестиций для оказания помощи странам, пострадавшим во время Второй мировой войны. Но вскоре банк отошел от своей первоначальной роли содействия реконструкции и развитию в Европе и стал первым в мире банком, инвестирующим развивающиеся страны. В настоящее время Всемирный банк представляет собой международное финансовое учреждение, оказывающее содействие экономическому развитию стран - членов банка. Всемирный банк имеет более 40 отделений по всему миру и персонал свыше 6 тысяч человек.

На современном этапе своей деятельности Всемирный банк выполняет следующие функции:

Способствует развитию экономически отсталых стран мира;

Оказывает помощь развивающимся странам путем долгосрочного кредитования инвестиционных проектов и программ развития;

Предоставляет специальную финансовую помощь странам, имеющим ВНП менее 1,2 тыс. долларов США на душу населения.

Приоритетные направления инвестиционной активности Всемирного банка - проекты в области промышленности и сельского хозяйства, энергетики и транспорта, образования и здравоохранения, развития городского хозяйства, водоснабжения и связи. Техническая помощь, финансируемая из средств Всемирного банка, включает и различные категории услуг: инженерно-консультационные, административно-организационная помощь, содействие в руководстве. Важным элементом технической помощи банка являются технико-экономические обоснования проектов, выполняемые при поддержке программы развития ООН.

Международный валютный фонд - межправительственная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН, включающая 175 стран-участниц. Это институт сотрудничества, функция которого - установление упорядоченной системы платежей и денежных поступлений между странами. МВФ не является банком и не занимается посредническими операциями между вкладчиками и заемщиками, его нельзя назвать институтом кредитования, каковым является Всемирный банк. И тем не менее фонд имеет в своем распоряжении финансовые ресурсы, оцениваемые более чем в 125 млн. долларов. В МВФ около 2 тыс. служащих из более чем 100 стран-членов, большая их часть работает в штаб-квартире в Вашингтоне, а также имеются три небольших отделения в Париже. Фонд оказывает странам Восточной Европы финансовую помощь, дает экспертные оценки при создании тех финансовых и экономических структур, которые необходимы для функционирования свободного предпринимательства.

Официальные цели МВФ - содействовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере и развитию мировой торговли, регулировать валютные отношения стран-участниц. МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты. Активы фонда образуются преимущественно за счет взносов (квот) стран-участниц, каждая из которых вносит пропорциональную своей экономике сумму, пересматриваемую каждые 5 лет.

Инвестиционная деятельность страховых компаний, связанная с размещением средств страховых резервов, регламентируется Законом РК "О страховании" и рядом других документов. К разрешенным направлениям инвестиций относятся: государственные ценные бумаги; ценные бумаги субъектов РК и органов местного самоуправления; иные ценные бумаги; банковские вклады; права собственности на долю участия в уставном капитале; недвижимое имущество, в том числе квартиры; валютные ценности; денежная наличность.

Классификация инвесторов по профессиональному уровню и корректности намерений:

Профессионалы - профессиональные компании или частные лица, владеющие специальными знаниями и квалификацией в области принятия инвестиционных решений и управления инвестициями, и принимающие решения на базе четко сформулированных инвестиционных приоритетов.

Непрофессионалы - крупные или мелкие нефинансовые компании с неясными критериями принятия инвестиционных решений, не имеющие в своей организационной структуре четкой системы принятия инвестиционных решений и контроля над их эффективностью.

Мародеры - компании с сомнительными целями, осуществляющие выкуп акций через банкротство с дальнейшим выводов активов предприятия.

Типы «инвесторов» по инвестиционным приоритетам:

1. Стратегические инвесторы - заинтересованы в управлении бизнесом. Им интересны потенциальные факторы и ресурсы, усиливающие их стратегическую позицию (рынки сбыта, звенья производственных процессов и т.д.). Стратегические инвесторы - ориентированы, в частности, на создание инвестиционно-привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций.

2. Портфельные (финансовые) инвесторы - заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков. Данных инвесторов, в первую очередь, интересует потенциал роста стоимости бизнеса (пакетов акций). Портфельные инвесторы, как правило, не вмешиваются в управление объектами инвестиций, в то время как фонды прямых инвестиций приобретают значительные пакеты акций предприятий с целью контролировать свою эффективность. Этот тип инвесторов предъявляет следующие требования к бизнесу: прозрачность, приоритеты, цели и стратегия, обеспечение «выхода» из проекта для портфельного инвестора. Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:

Реструктуризация собственно бизнеса, активов, системы управления;

Разработка стратегии развития бизнеса;

Разработка механизмов выхода из проекта.

3. Кредитующие организации - заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков. Во-первых, их интересует платежеспособность компании. Кредитующие организации - будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам):

Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации;

Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка;

Залог, гарантии.

В зависимости оттого, что потенциальный инвестор ждёт от работы на фондовом рынке, выделяют следующие типы инвесторов:

1) Это может быть желание сберечь деньги от инфляции и уровень доходности на 2-4 % выше уровня ставок по банковским депозитам. Таких инвесторов называют консервативными, для них больше подходят ценные бумаги с фиксированной доходностью - облигации.

2) Это может быть желание получить максимум от работы на фондовом рынке, и инвестор готов нести связанные с этим риски. Инвестор, стремящийся заработать максимальную доходность на фондовом рынке, инвестирует средства в акции. Такой тип инвестора называется агрессивным.

3) Это может быть желание получить среднюю доходность, но при этом минимизировать риск, тогда Инвестор формирует свой портфель и из облигаций и из акций, и такой тип инвестора называют умеренным.

Необходимо четко осознавать принцип зависимости между риском инвестиций и доходом: чем выше риск инвестиций в ценную бумагу, тем более высокий уровень дохода. Соответственно, чем дольше срок инвестирования, тем более высокого дохода ожидает инвестор, так как риск инвестиций увеличивается.

То, как человек относится к процессу инвестирования, зачастую определяет все его последующие достижения и неудачи на этом поприще. Эксперты полагают, что всех инвесторов можно разделить на несколько типов. Каждому типу присущи как положительные, так и отрицательные стороны. Знание этих особенностей позволит создать некий образ «идеального» инвестора, т.е. максимизировать прибыль и минимизировать убытки.

К первому типу можно отнести человека, безоговорочно верящего в рынок. Он знает, что во всем цивилизованном мире люди вкладывают свои сбережения в акции, облигации и другие высокодоходные ценные бумаги. Зачастую такой инвестор выходит на биржу без достаточного багажа знаний, просто надеясь, что цивилизованный фондовый рынок гарантирует доходность. К сожалению, это совсем не так, поэтому такому инвестору противопоказано «свободное плавание» и высокорискованные продукты. Выходить на рынок ему следует, опираясь на помощь профессиональных финансовых консультантов, и начинать с более надежных вариантов.

Второй тип, в отличие от первого, напротив - относится к фондовому рынку с крайним пессимизмом. Обычно его сбережения размещены в ультраконсервативных инструментах вроде банковских депозитов, недвижимости и государственных облигациях, либо же вложены в собственный бизнес. Иногда это человек, в свое время потерпевший серьезную неудачу на бирже и с тех пор выработавший на нее стойкую «аллергию». Однако банки и недвижимость показывают низкую доходность, не всегда поспевающую за инфляцией. Во-вторых, консервативность не является синонимом надежности. Банки, недвижимость и бизнес точно так же, как и фондовый рынок, подвержены кризисам. Основная ошибка этого типа инвестора - недооценка потенциала фондового рынка и отсутствие диверсификации вложений.

К следующему типу можно отнести человека, который расценивает инвестиции в качестве инструмента для быстрого обогащения. Его интересуют варианты, способные приносить до 100% годовых. В погоне за такой сверхприбылью он забывает об осторожности и игнорирует риски. Его успех чаще всего бывает случайным и впоследствии оборачивается еще большим проигрышем. Особенно опасно, когда такой инвестор «болен» азартом. Тогда он ничем не отличается от завсегдатая казино, проигрывающего раз за разом, но продолжающего несмотря ни на что увеличивать ставки.

Указанные три типа инвесторов обычно действуют на рынке самостоятельно, не прислушиваясь к мнению профессионалов. Во многом их ошибки объясняются тем, что в момент принятия решения рядом отсутствовал специалист. В то же время существует и другая крайность. Ряд инвесторов стремятся полностью довериться своему управляющему. Причем зачастую громкое и раскрученное имя оказывает на них прямо-таки магическое влияние. Вместе с тем, большая прибыль управляющего отнюдь не всегда означает большую прибыль для его клиентов. Ведь крупные брэнды на рынке инвестиций по доходности для клиентов часто проигрывают менее именитым соперникам.

Виды инвесторов по типу активов

Бизнес-ангелы

Вкладывают в проекты на самой ранней стадии, когда еще вообще не понятно, бизнес это или просто помойка. Эти инвесторы вкладывают в очень рисковые проекты. Один успешный проект у них должен окупить все провальные. Они обдирают бизнес под липку, вкладывают очень небольшие деньги и стараются получить все по максимуму: контроль, денежную отдачу, права на результаты труда и т. д. Если у Вас есть хороший проект, и Вы можете его развивать за счет других источников, то к этим друзьям лучше не обращаться. Есть масса других источников финансирования таких проектов, например, спонсоры и гранты, которые финансируются из бюджета или на добровольные пожертвования. Они за свои деньги с Вас попросят отчет, но не права и дивиденды. Только в крайнем случае, если деваться некуда, то обращаемся к ангелам. Ангелы выбирают проекты по наитию, чутью.

Венчурные инвесторы

Если бизнес показал первые оптимистические финансовые результаты, то им начинают интересоваться венчурные инвесторы. Это инвесторы, которые специализируются на доращивании хороших, перспективных, но пока маленьких проектов. Сотрудничество с таким инвестором дает определенные финансовые ресурсы и возможности. Обычно инвестор предоставляет кроме денег сеть контактов, консультации и помощь. Эти инвесторы работают по стандартным критериям, их интересуют маленькие бизнесы, которые при вливании денег могут вырасти - и есть рынок, куда расти. Бизнес должен уже выйти на самоокупаемость и иметь достаточно диверсифицированную клиентскую базу, не зависеть от одного - двух клиентов. Сотрудничество с такими инвесторами может быть выгодно. Бизнес может подорожать в разы, если он из области интереса ангелов перешел в область интереса венчурных инвесторов, то есть стал самоокупаемым. Венчурными инвесторами могут быть частники или венчурные фонды.

Характеристика типов инвесторов

Таким образом, три типа инвесторов можно характеризовать следующим образом:

1) Безразличный к риску инвестор - это тип инвестора, не требующий (не ожидающий) более высокой доходности инвестиций с увеличением степени риска инвестиций

2) Не расположенный к риску инвестор - это тип инвестора, требующий (ожидающий) более высокую доходность в обмен на более высокий риск Этот тип инвестора наиболее распространен. Чем больше риск, тем более консервативен инвестор

3) Принимающий риск - это тип инвестора, который согласен на более низкую доходность в обмен на более высокий риск. Естественно, что такой тип инвестора встречается очень редко.