Кто торгует. Участники торговли: кто торгует на рынке Форекс
Всех участников валютного рынка можно, исходя из целей их работы, разделить на две большие группы.
Первая из них - это частные и государственные организации, которым нужна иностранная валюта для обеспечения импортных и экспортных операций, резервирования, возвращения кредитов и т.п.
Немалую долю сделок такие трейдеры совершают с целью хеджирования рисков неблагоприятных изменений курсов валют. Например, если некое немецкое экспортное предприятие заключает долгосрочный контракт по фиксированной цене с покупателем из США, то этому предприятию-экспортеру будет разумно купить за евро некоторую сумму американских долларов. Тогда в случае, если за период действия контракта курс евро упадет по отношению к доллару США (т.е., пара EUR/USD подешевеет) – прибыль от «короткой» сделки, заранее проведенной по данной паре, скомпенсирует вышеупомянутой фирме потери от курсовых колебаний.
Вторая, более крупная группа торгующих – это те, кто стремится получить прибыль именно от колебаний курсов валют. Группа эта состоит из множества разношерстных подгрупп разного уровня: это крупные банки и инвестиционные компании, пенсионные фонды и брокерские конторы, наконец, это огромная армия трейдеров-одиночек, как профессионалов, так и любителей. Сегодня, в век небывалого расцвета финансовых рынков и повсеместно доступного скоростного Интернета – Forex-трейдером легко может стать всякий, у кого есть хотя бы $20 и доступ к компьютеру, подключенному к «Всемирной паутине».
И хотя немало сделок крупные торговцы также совершают с целью хеджирования рисков от неблагоприятных исходов других операций – основной оборот Forex-рынка происходит в процессе спекуляций.
Для выросших во времена СССР слово «спекулянт» может нести неистребимый негативный оттенок. Хотя на самом деле суть спекуляции – «купи дешевле, а продай дороже» – применима к любому торговому бизнесу. На валютном же рынке спекулянты – это трейдеры, которые производят покупки и продажи валютных пар с целью получения прибыли. Именно спекуляции составляют большую часть торговых объемов на Forex, именно спекулятивные капиталы обеспечивают тот уровень ликвидности валютного рынка, что делает его столь эффективным как для заработка средств, так и для их сохранения и защиты.
Спекулянтами могут быть как банковские и инвестиционные организации международного уровня, оперирующие сотнями миллионов, так и частные трейдеры-одиночки, совершающие сделки с капиталом в несколько сотен или тысяч долларов. Так же велик разброс и временных рамок совершаемых на валютном рынке сделок. Высокочастотный трейдинг, который стал возможен с применением современной компьютерной техники, позволяет совершать десятки, сотни и даже тысячи сделок в минуту. В то же время на рынке не редкость и позиционная торговля, при которой сделки остаются в работе неделями, а то и месяцами.
Отдельной подгруппой в большой группе валютных спекулянтов можно выделить так называемых розничных трейдеров. Торговцы розничного Forex-а работают не напрямую с рынком, а посредством многочисленных брокеров (или, как их еще называют, дилерских центров). В «розницу» работает масса трейдеров разного уровня. Начиная от любителей с несколькими сотнями на депозите, торгующих больше для развлечения – и заканчивая компаниями со штатом в десятки человек, оперирующими ордерами на общую сумму в сотни тысяч (а то и миллионы) долларов.
Еще одну подгруппу, которую стоит упомянуть, составляют институциональные трейдеры. К ним относятся отделы валютных операций крупнейших банков, инвестиционные, пенсионные и хеджевые фонды, крупные страховые компании. Эти торговцы оперируют миллионными лотами, выводя на рынок сотни миллионов долларов, большая часть из которых – это деньги инвесторов (в отличие от розничных трейдеров, которые чаще используют собственный капитал). Именно средства институциональных трейдеров, по большей части, обеспечивают те растущие год от года объемы торгов и тот уровень ликвидности, который мы можем наблюдать на валютном рынке.
Сегодня любой желающий может, не выходя из дома через свой ноутбук или смартфон совершать операции на рынке Форекс и зарабатывать деньги. Простота вхождения в это виртуальное пространство привлекает многих, но немногие интересуются, кто участвует в торговле на рынке Форекс? Чтобы эффективно играть и выигрывать, надо знать не только правила игры, но и игроков.
Так кто же плавает в этом безбрежном мировом финансовом океане под названием Форекс? Обитатели очень разнообразные, здесь есть как гигантские акулы, так и мелкая рыбешка:
- Коммерческие банки. Самый большой объем торговли, более 50%, приходится именно на них. Банки выполняют заказы своих клиентов-предприятий, занимающихся внешнеэкономической деятельностью и также совершают сделки от своего имени. Самые влиятельные фигуры на Форексе – международные банки: Bank of America, JP Morgan Chase, Сitigroup и другие. Объем их сделок составляет миллиарды долларов, а процент прибыли от валютных операций очень высок.
- Центральные банки. Они призваны обеспечивать стабильный курс национальной денежной единицы. С 70-х годов прошлого столетия центральные банки не могут фиксировать курс, он плавающий и зависит от спроса и предложения. Чтобы поддерживать его стабильность и избегать значительных отклонений Банк, пользуясь возможностями, производит интервенции – выступает в качестве крупного покупателя или продавца, изменяя цену в нужном направлении. Следует учитывать, что центральный банк не всегда старается укрепить валюту. В экспортно-ориентированных странах, в интересах местных производителей центральный банк часто предпринимает шаги по снижению курса национальной валюты. Таким образом, деятельность Центральных банков, в первую очередь Федеральной Резервной системы США (FED), Европейского Центрального банка (ECB), Банка Англии и Банка Японии оказывает значительное влияние на курсы валют.
- Крупные корпорации. Размещая свои филиалы по всему миру, они являются постоянными участниками Форекса и предъявляют спрос на валюту. Кроме того, они стараются оптимизировать структуру портфеля своих активов и еще поэтому могут заключать объемные сделки на покупку или продажу валюты. Как правило, действуют через свои банки или самостоятельно.
- Дилинговые центры и брокерские компании. Это посредники между трейдерами и рынком. Именно они, в частности licencijuotas brokeris , предоставляют всем желающим доступ к рынку, необходимую информацию, платформу для осуществления операций.
- Валютные биржи. Основное назначение бирж определение валютных котировок. Биржи, как правило, подвергаются регулированию со стороны государства. Наиболее известные валютные биржи расположены в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Цюрихе, Париже.
- Различные фонды: страховые, пенсионные , хедж-фонды. Для того, чтобы сохранить и приумножить деньги своих клиентов они также используют операции с валютами.
- Частные инвесторы и трейдеры. Они за счет своих денег или средств клиента осуществляют спекулятивные операции на рынке.
На Форекс занимаются торговлей банки, инвестфонды, страховые компании, опытные брокеры и, конечно же, миллионы частных трейдеров по всему земному шару. Все финансовые институты работают с Форекс напрямую. Частные трейдеры торгуют через брокеров и дилинговые центры.
Историческая торговля на Форекс - достаточно объемная тема. За последние десять-пятнадцать лет резкую популярность набрала торговля на Форекс рынке при помощи интернет-коммуникаций, так называемый онлайн-трейдинг. Такой способ позволяет сочетать форекс торги с основным видом своей занятости: работой, бизнесом, отдыхом или учебой. Форекс работает 24 часа в сутки, и торговля на нем прибыльна, комфортна и считается доступным вариантом дополнительного заработка.
Кто торгует на рынке Форекс?
Самыми активными участниками Forex-индустрии являются коммерческие банковские институты. Они проводят операции с валютой от лица клиентов и, конечно же, для своих нужд. Большую роль в движении валютных курсов и котировок играют центробанки стран мира, в чьи обязанности входит корректировка курса нацвалюты согласно актуальной ситуации в экономике своего государства. Чаще всего операции ЦБ ведут через определенных посредников - госбанки или же коммерческие банки.
Подводя итоги, можно сделать вывод, что все вышеперечисленные участники Форекс - центробанки, брокеры, коммерческие банки и дилинговые центры - не просто осуществляют сделки по валюте, но и формируют свои котировки, то есть позиционируют себя активными участниками финансового рынка. В финансовой среде у них есть другое название - маркетмейкеры, то есть те, кто выставляет текущие цены на Форекс. Несмотря на то, что у активных участников важная роль в вопросе ценообразования, их на Forex меньшинство.
Ключевой принцип Форекс трейдинга состоит в том, чтобы приобрести валюту по самой низкой цене и продать ее по максимально высокой, заработав прибыль на разнице. Однако, даже несмотря на так называемую спекулятивную окраску, Forex - это не игра «повезет не повезет», это тяжелый труд, который для многих трейдеров уже стал стабильным источником прибыли.
Как торговать на форексе? Вопрос, который сейчас очень популярен среди населения всей планеты. Большинство участников форекс рынка являются пассивными, то есть они не предоставляют собственные котировки, а только осуществляют сделки по ценам, предложенным маркетмейкерами. Основными клиентами брокеров являются частные трейдеры. Чтобы их торговля была более прибыльной, брокеры предлагают клиентам воспользоваться кредитным плечом.
Благодаря этому, клиент брокерской компании, имея даже незначительный размер средств, может осуществлять сделки, которые в сотни раз больше его депозита, при этом совсем не рискуя деньгами самого брокера. Трейдеры могут вести торговлю на базе технического анализа или же торговать на новостях. Для того чтобы понять, как нужно торговать на рынке forex и каким именно образом можно получить хорошую прибыль от изменения валютных курсов, в первую очередь надо разобраться с терминами, понятиями Форекс, научиться торговать в торговом терминале и определиться, какую сумму денег положить на счет.
Традиционно, трейдеры разделяются на две главные категории, на хеджеров и спекулянтов.
Хеджеры (hedge (англ.) - "страховать") используют фьючерсный рынок, чтобы управлять ценовыми рисками.
Спекулянты, с другой стороны, принимают эти риски на себя (выкупают их) в попытке получить прибыль от благоприятных ценовых движений.
Фьючерсы помогают хеджерам управлять своими рыночными рисками, однако рынок не был бы возможен без участия спекулянтов. Они обеспечивают объем рыночной ликвидности, который позволяет хеджерам входить и выходить из рынка наиболее эффективно. Спекулянты могут быть полностью занятыми профессиональными трейдерами или трейдерами, которые занимаются трейдингом в качестве увлечения. Некоторые трейдеры держат позиции в течение многих месяцев, в то время как другие - отводят на это не более чем несколько секунд. Независимо от их подхода каждый рыночный участник играет важную роль в создание фьючерсного рынка как эффективного места для ведения бизнеса. Чуть ниже мы опишем общие черты типы рыночных участников.
Хеджеры
У хеджеров есть позиции на наличном рынке основного (базового) товара (актива). Они используют фьючерсы, чтобы уменьшить или ограничить риск, связанный с неблагоприятным изменением цен. Производители, такие как фермеры, часто продают фьючерсы на зерновые культуры, которые они выращивают, чтобы застраховаться от падения цен. Для производителей это облегчает планирование расходов. Точно так же потребители товаров, среди которых есть обрабатывающие предприятия, покупают фьючерсы, чтобы защитить их первоначальную стоимость так необходимого им товара. Это позволяет им строить свой бизнес, планируя и фиксируя расходы для основных компонентов производства. Примеры: авиакомпании страхуют стоимость на топливо; ювелиры, страхуют стоимость золота и серебра. Это облегчает компаниям управлять ценовым риском, и стабилизируют стоимость производимой продукции, которая в конечном итоге продается конечному пользователю, то есть нам.
Индивидуальные трейдеры
Многие спекулянты - это обычные люди (хотя, если человек стал трейдером, то это уже не совсем обычный человек), торгующие на собственные деньги. Индивидуальные трейдеры отличаются тем, что всегда имеют собственное мнением о том, как получить финансовое преимущество от направления движения специфического рынка. Электронная торговля помогла выйти на биржу индивидуальным трейдерам, улучшая доступ к ценам и торговой информации. Скорость и простота торгового исполнения, объединенная с применением современных методик управления рисками, дают трейдерам доступ к рынкам и стратегиям, которые когда-то были доступны только учреждениям и крупным игрокам.
Портфельные менеджеры
Портфельные или инвестиционные менеджеры ответственны за инвестирование или хеджирование активов взаимных фондов, торгуемых на бирже или получающих прибыль от биржевой торговли. Портфельный менеджер осуществляет инвестиционную стратегию фонда и управляет ежедневной торговлей. Фьючерсные рынки используются для уменьшения рыночной незащищенности портфеля.
Частные трейдерские фирмы (проп-конторы)
Частные трейдерские фирмы также известные как проп-конторы получают прибыль в результате деятельность их трейдеров на рынке. Эти фирмы обучают своих трейдеров и предоставляют деньги, требуя выполнять большое количество сделок в день. Торгуя на деньги проп-конторы, трейдеры получают возможность торговать большим плечом, чем если бы они торговали за свой собственный счёт. Они также получают доступ к исследованиям и стратегиям.
 |
Хедж-фонды
Хедж-фонд - инвестиционный портфель, которым управляют, используя расширенные инвестиционные стратегии для максимизации финансового результата относительно какого-либо рыночного актива. Название "хедж-фонд" сложилось историческим, когда первые хежд-фонды пробовали страховаться против риска медвежьего рынка, продавая активы на рынке. Сегодня хедж-фонды используют сотни различных стратегий в попытке получить прибыль. Диверсифицированный и очень ликвидный рынок фьючерсов предлагает хедж-фондам возможности по выполнению крупных транзакции и уменьшению незащищенности их портфелей.
Маркет-мейкеры
Маркет-мейкеры (marketmaker) - трейдинговые фирмы, которые по контракту с биржей согласились обеспечивать непрерывную ликвидность на рынках, одновременно обеспечивая выполнение ордеров на продажу (покупки) и на покупку (продажи), обычно в обмен на сокращение торговой комиссии. Все более и более увеличивается важность маркет-мейкеров на электронном рынке, которые как группа, предоставляют большой части рынка ликвидность, которая позволяет осуществлять большие транзакции, не производя существенных изменений в цене. Маркет-мейкеры часто получают прибыль со спрэда (небольшая разница между ценами предложения и спроса) или торговлей на связанных фьючерсных рынках.
Ликвидность
Характеризует фондовый или товарный рынок достаточным количеством объемов и открытого интереса (позиций), чтобы была возможность войти и выйти с рынка по текущей цене. Рыночные участники склонны искать ликвидные инвестиции такие, чтобы их торговая активность не влияла на рыночные цены.
РАЗДЕЛ 3. Почему торгуют фьючерсами?
Фьючерсы предоставляют быстрый и мало затратный путь для круглосуточной работы на финансовых и товарных рынках.
Повышенный интерес к глобальным рынкам усилил внимание к ним и привлекает трейдеров со всего мира.
Исследуя рынки, трейдеры оценивают перспективные направления движения цен на товары, цен на энергетические активы, цен на металлы, валюты, процентные ставки и биржевые индексы. CME предлагает продукты по всем главным активам.
Для того что бы понять рынок форекс – вам необходимо понимать, кто является участниками рынка, и кто имеет контроль над структурой рынка в целом.
Рынок Форекс - это крупнейший рынок по объему наличных денег в мире, каждый день его оборот составляет более 4 триллионов долларов. В отличие от регулируемых фондовых рынков, торгующих акциями коммерческих компаний, рынок Форекс не централизуется. Крупнейшие участники получают лучшие условия и могут продвигать рынок в ту сторону, в которую они захотят. Конечно, это трудно сделать в одиночку, но вполне возможно. Теперь давайте поговорим об участниках рынка форекс, начиная с верхов.
Центральные банки.
Банки возглавляют список игроков.Центральными банками являются национальные банки, которые отвечают за выпуск и кредитование национальной валюты. Они находятся на самой вершине «форекс цепи». Они могут резко изменить ход рынка. Вероятно, лучший пример этого произошел в 2015 году, когда Швейцарский национальный банк объявил о неожиданном прекращении привязки швейцарского франка к евро, что привело к изменению обменного курса на 30% в некоторых котировках. Центральные банки часто преследуют политические цели, независимо от того, официально или нет они сохраняют относительную ценность их валюты в определенных группах, и они будут осуществлять такую политику, вмешиваясь в рынок Forex, когда ограниченные группы будут под угрозой. Обратите внимание, что они не всегда успешны и не всегда у них все получается. Банк Англии безуспешно пытался удержать стоимость британского фунта против немецкого рынка в 1992 году, но был вынужден отказаться от своей попытки, потратив более миллиарда фунтов на это. Центральным банкам намного проще девальвировать свою валюту, чем ее поддерживать или повышать стоимость относительно других валют. Центральные банки также играют роль в кредитовании и предоставлении ликвидности остальным коммерческим банкам внутри страны. Если эти банки попадут в беду, именно центральный банк должен вмешаться, чтобы им помочь.
Другие коммерческие банки
Большая часть объема рынка торгуется на межбанковском рынке, то есть между банками. Банки торгуют как для себя, так и для своих клиентов, которые будут перечислены далее по цепочке ниже. На межбанковском рынке доминирует «большая четверка»: по объему это Ситибанк - 12,9%, JP Morgan и HSBC - 8,8%, а Deutsche Bank - 7,9%. Банки торгуют собой как спекулятивным предприятием (хотя размер этого бизнеса снижается), так и для создания собственного инвентаря валюты, а также выступают в качестве дилера крупным профессиональным участникам рынка. Как дилер, банки получают прибыль от спрэдов которые они налагают на обменные курсы, котируемые их клиентам.
Инвестиционные менеджеры и хедж-фонды
Крупнейшими клиентами банков являются спекулятивные хедж-фонды и инвестиционные менеджеры. Они могут обменять валюту либо на финансирование покупок ценных бумаг, номинированных в валютах, которыми они не владеют, хеджирование от риска будущих колебаний валютных курсов, которые могут неблагоприятно повлиять на их портфели ценных бумаг, или просто спекулировать на таких колебаниях для прибыли. В то время как хедж-фонды торгуются в очень больших объемах и получают большую рекламу, отрасль пенсионных фондов имеет на своем балансе большие активы и также может ими распоряжаться. Хедж-фонды, как правило, оказывают большее влияние на рынок Форекс.
Корпорации.
Корпорации, такие как инвестиционные менеджеры и хедж-фонды, также имеют дело с банками. Крупные корпорации, как правило, имеют дело с более крупными банками напрямую, в то время как более мелкие предприятия будут работать с ними через посредников.
Форекс-брокеры являются корпорациями и вписываются в эту нишу в цепочке сделок. Многие корпорации являются многонациональными или, по крайней мере, занимаются международной торговлей. Даже если они этого не делают, их прибыль может подвергаться риску колебаний валютных курсов. По этим нескольким причинам корпорациям необходимо совершать валютные операции и они часто находятся в неблагоприятном положении на рынке, потому что они вынуждены выходить на рынок, а они не всегда могут выбирать когда и с кем им торговать. По этой причине торговля производными Форекс, такими как свопы и форварды, часто используется корпорациями как эффективный способ заблаговременного хеджирования таких рисков. Обратите внимание, что общий объем Форекс, торгуемый корпорациями для деловых целей, занижен суммой, проданной управляющими инвестициями и хедж-фондами для спекулятивных целей, хотя можно утверждать, что многие инвестиционные менеджеры торгуют как хеджеры, а не как спекулянты, поэтому элементы, типичные для корпораций.
Розничные торговцы.
К сожалению, мы находимся на самом дне цепи, торгуя на худших условиях, чем все остальные участники, перечисленные выше. Согласно результатам опроса, представленным в 2016 году форекс трейдеры это:
- около 70% мужчин, 30% женщин. Доля женщин в Европе - 41%
- средний возраст 35 лет - достаточно молодой.
35% в Европе, 40% в Азии, всего 4% в США.
У американцев самый высокий средний депозит на сумму более 6000 долларов.